于洋、赵伟一手观点、直球对答：超跌、低估的医药行业还是投资好选择吗？

• 2023-08-24 23:04:43 来源：市场资讯

今日，市场终于迎来一点红，Wind数据显示，上证指数收涨0.12%，总算给投资者打了一针“安慰剂”。

说到“安慰剂”，不得不聊聊医药。今天医药生物行业上涨1.47%，港股创新药等表现更强劲。近期投资者对医药行业“反腐”关注度较高。近日，上百多家上市药企直面行业痛点，对“医药反腐”这个问题进行了回应，各家表态内容不一但总体观点一致，认为反腐有利于行业长期健康发展，同时强调这不会对公司运营造成不利影响或对公司影响较小。

(资料图片)

目前，医药板块已处于偏底部位置，医药行业PE估值处于近5年历史低位，Wind数据显示，目前医药生物指数（000808）目前的PE值为26.33%，处于近5年6.39%的百分位。现在是不是又到了布局医药的时机？

事实上，医药投资可是有一大批拥趸者。“五年前，错过了医疗200%的上涨。五年后，医药好不容易有点苗头，一把‘反腐’又将它打回原形，此刻我又站在了十字路口，投资医药这件事该怎么投？”这是一位曾被医药伤透了心的养基人的“呐喊”，听起来，这不是一个人的心声，而是一大群医药投资者的心声。

医药“反腐”影响几何？现在投资医药是好的选择么？医药细分行业怎么看？这些问题，当然要问问专业的投资者。富二家旗下两位资深基金经理于洋、赵伟，对医药跟踪研究多年，他们如何看呢？

富二作为客官的最佳“嘴替”，对于医药行业的现状、痛点、投资方向，对两位基金经理进行了提问，他们也是直球回答，希望能让投资者对医药的投资，有更清晰的认知。

医药行业还有一个高频词，集采，即药品集中带量采购，按照“国家组织、联盟采购、平台操作”的总体策略，采取带量采购、量价挂钩、以量换价的方式，医保局数据显示，截至2022年，共集采7批294种药品，平均降价超50%。

来自于洋、赵伟的一手观点、直球对答：超跌、低估的医药行业还是投资好选择么？

想必很多投资者对于医药虽有大致的了解，但具体细分行业的机会是怎么样的？需要专业的知识才能了解。对医药细分行业持有怎么样的看法？于洋和赵伟这样说：

医药的投资价值和逻辑理顺之后，富二要为客官介绍下两位基金经理。

他是富国基金“中生代”的代表人物之一，他曾被称为行业“黑马”，他的代表产品富国新动力（基金代码：A类001508/C类001510）获上海证券报第二十届“金基金·灵活配置型基金五年期奖”（2023年8月颁奖），他就是于洋！

富国新动力基金经理 于洋

具体评奖结果可见上海证券报官网。评奖结果系上海证券报基于基金管理人过往综合表现判定，不构成对基金管理人的未来投资建议或业绩保证。

从券商医药首席分析师转基金经理的于洋，对医药行业有深刻理解。所以，在上文的提问中，于洋对医药发表了他的最新观点。在文末，富二对他的观点再作了提炼：

在反腐之后，医药板块的长期表现值得期待

需求决定了投资机会的方向，供给决定了行业上涨的幅度

医药板块即使短期下跌，也仍有较好的投资机会。即使下跌，我相信有潜力的公司也有望涨回来。

他是富国行业主题基金经理的代表人物之一。对医药行业有着非常深刻的理解和深入的研究，对医药行业投资矢志不渝、始终积极乐观；并且，他已经寻找到医药行业具有比较强置信度的产业趋势。他，就是富国精准医疗（A类：005176/C类：018209）基金经理赵伟。

富国精准医疗基金经理 赵伟

在文末，富二对他的观点再作了提炼：

从整个医药供给需求框架看，需求没问题，供给要调结构

集采的影响趋弱，政策对创新的倾斜很明显

最好的阿尔法是建立在贝塔基础上的，医药行业贝塔是有的，但不是所有公司都有估值的。在相对卷的行业要选有特色的，首选出海，其次是管线靠前的

ADC（抗体偶联药物）或将带来的创新药出口海外市场，进一步打开国内创新药的市场空间

客官如果对医药行业的投资价值感兴趣，于洋的富国新动力、赵伟的富国精准医疗，都将是不错的投资选择。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上所述观点、言论、数据及其他信息仅作参考，不作为基金销售的法律文件，不代表对市场和行业走势的预判，不构成任何投资建议，亦不构成任何产品交易的推荐。投资者应根据自身风险承受能力自主判断进行投资，若造成损失，机构不承担任何责任。富国新动力为R3中风险（此为基金管理人评级，代销机构评级请以各机构发布的为准），适合进取型、积极型、稳健型投资者。富国精准医疗为R3中风险（此为基金管理人评级，代销机构评级请以各机构发布的为准），适合进取型、积极型、稳健型投资者。

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